| 发布日期：2024-12-10 01:06 点击次数：192 |
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近日，《2024年第三季度中国货币政策执行报告》（以下简称“《报告》”）发布，在“完善科技金融服务体系”专栏中，《报告》指出科技金融服务能力建设取得积极成效。从数据举例来看，过去5年，科技型中小企业获贷率提升至47%；科创票据累计发行突破1万亿元。
《中国经营报》记者采访了解到，目前科技金融支持力度不断增大，相关制度持续完善。例如近期几家大型国有银行股权投资试点范围扩大，个别透露签约意向合作规模已近千亿元。
支持力度提升
《报告》指出，科技金融的政策框架持续健全。完善金融支持科技创新的顶层设计，推动建立全方位、多层次的科技金融服务体系。制定扎实做好科技金融大文章的工作方案，构建金融支持科技创新政策总体框架。优化区域科技金融布局，指导科技要素密集地区加强科技金融服务，鼓励科创金融改革试验区先行先试。
从数据上看，过去5年，高技术制造业中长期贷款余额年均保持30%以上的增速；科技型中小企业获贷率从14%提升至47%。科创类债券建立注册发行绿色通道，发行规模持续提升，科创票据累计发行突破1万亿元。服务科技创新的股权融资市场快速发展，超过1700家专精特新企业在A股上市，创业投资基金管理规模达3.3万亿元。
同时，支持科技创新的金融产品服务模式更加丰富。《报告》指出，“总部+区域科创中心+科技支行”的专业组织架构在大型银行普遍建立，突出企业创新能力和成长性的“技术流”风险评估模式获得广泛运用。知识产权质押贷款持续增量扩面，2023年全国专利、商标质押融资额同比增长75.4%，供应链金融服务线上化数字化水平明显提升。
中国国际金融学会学术委员会委员、苏商银行董事长黄金老近日在2024年中国国际金融学会年会上表示，经过20多年的摸索，中国科创金融终于找到了一条正确的道路，中国社会的资金主要掌握在银行手里，银行要想参与科创不是债权而是股权，怎么突破呢？下一步金融资产投资公司或可以不只有六大行搞，股份制商业银行甚至小银行都可适度参与，这样中国市场才会快速繁荣起来。
制度仍需持续优化
某银行人士表示，金融长期支持科技本质上仍需要盈利回馈支撑，目前银行做科技金融，即便有一定量做基础，盈利率并不高。一方面，银行需要进一步深化科技金融创新，加深对科技行业理解；另一方面，政策层面或仍存一定优化空间，例如，科技企业格局变化相对较快，但目前企业并购难度大，不利于科技企业发展。
京东集团副总裁沈建光在2024年中国国际金融学会年会上表示，支持科技企业发展，PE/VC的作用很重要。为什么中国独角兽企业减少了？最近中国科技企业的市值为什么停滞不前？怎么壮大资本市场、科技企业？怎么让金融更好地为科技创新服务？很多地方仍需要改进，创新型的科技企业很难规划，技术发展突破有时候也是偶然，失败率极高，PE/VC创投基金非常重要。金融的高质量发展就要允许中小企业变成独角兽企业上市融资，PE/VC最后依靠上市IPO退出，如果没有这个退出机制，PE/VC就很难发展。
中国银行纽约分行资深研究员黄小军表示，商业银行如何对初创企业的初期提供融资服务、金融支持？在美国，混业经济是从1997年开始，硅谷银行是非常典型的分业经营、混业经营模式。“硅谷银行非常了解科技企业的波动性、现金流的特性，提供最精准的服务，为什么它最后破产了、倒闭了，成了一个反面教材？其实这个模式本身没有错，给我们的教训是它资产负债管理基础的风险没有掌握，存款波动太大；另外运气不好，因为它买了大量的国债，这两年价值亏空很大。即使对自己的客户再了解，但是还要管理自己的资产负债表，业务要非常审慎。”
《报告》指出，下阶段，要继续深化金融供给侧结构性改革，其中包括：“加大对科技型中小企业的信贷支持力度。推动银行完善资源配置、绩效考核等政策安排，逐步形成与科技强国建设相适应的信贷资产结构。引导商业银行构建科技金融专属组织架构，提升科技支行和业务团队专业化水平；要推动创投行业高质量发展，畅通‘募投管退’全链条，特别是拓宽创投资金来源和退出渠道股票投资杠杆什么意思，支持更多优质股权投资机构发债融资，发挥好政府投资基金引导作用，发展市场化并购母基金、创业投资二级市场基金，推动创投机构提升综合性服务能力，精准支持种子期、初创期科技型企业。”
